OTC市场是世界上最古老的证券交易市场，是美国股市最大交易市场，是股票市场的全球领导者。

美国OTC市场提供最开放的公平交易平台，提供一个广泛而全面的产品配套服务，在这些交易市场交易的证券占全美交易量的3/4。下面拓元国际金融带大家了解一下OTC市场。

一、OTC市场上市优势

美国OTC市场的上市优势主要有以下几点：

1、易于上市

相比于在纳斯达克或者纽交所上市，美国OTC市场的上市门槛较低，以及上市时间相对较短。一般来说，只需要提交相关的申请资料并满足市场规定的资格要求即可。

2、成本较低

相比于其他交易所的上市费用，美国OTC市场的上市费用相对较低，这对于中小企业来说是一个很好的选择。

3、更灵活的上市规则

相对于其他交易所，美国OTC市场的上市规则更加灵活，这给企业提供了更多的上市选择，可以更好的满足自身的需求。

二、OTC市场上市要求

美国OTC市场分为三个层级，分别为OTCQX（最高级别）、OTCQB和OTC Pink。这些层级是根据公司的透明度和财务披露程度进行分类的。

下面是拓元国际金融整理的OTC不同市场的上市要求：

OTCQX市场：

1）净资产200万美元或过去三年平均收入600万美元

2）至少100名实益股东，每人至少拥有100股

3）市值达3500万美元或市值达500万且净收入50万美元

OTCQB市场：

1）满足最低0.01美元买入价测试，并且不能破产和在重组，进程中持续向监管机构报告

2）遵守SEC报告(交易法报告标准或法规A)、国际报告、银行报告或OTC替代报告指南。

3）至少50名实益股东，每人至少持有100股股份

OTC Pink市场：

OTCPink对公司没有提交报告和财务数据的硬性要求，只需一些简单的常规程序文件。但公司也可以选择公开披露其公司信息。

OTCQX和OTCQB主要针对中小企业和新兴市场企业，提供低成本、低门槛的挂牌和交易服务，以帮助这些企业在美国市场获得更多的曝光度和投资机会。

其中，OTCQX是较高的层级，要求上市公司具备更高的财务透明度和治理标准，投资者的门槛也较高，适合有较强财务实力和较高品牌知名度的公司挂牌；

而OTCQB则是较低的层级，对上市公司的财务和治理要求较为宽松，适合一些初创企业或财务状况尚未达到要求的企业挂牌。

而对于那些无法或为了节约成本不在这两个层级挂牌的企业，就会选择OTC pink市场。OTCPink具有较为宽松的挂牌标准，适合一些财务状况较为薄弱或未经审计的企业挂牌。

三、OTC市场上市流程

美国OTC市场上市流程相对其他交易所要简单一些，下面是拓元国际金融整理的OTC市场上市的一般流程：

如果是买壳上市：

选择合适的壳公司——收购壳公司股权——装入目标业务和资产

如果是挂牌上市：

搭建上市架构：拓元国际金融将与企业进行充分的沟通，协助企业搭建上市架构

对实体公司进行调查: 拓元国际金融与美国金融服务管理局充分合作，将要求申请人委任一名上市顾问，协助确保广泛且高标准的尽职调查。

申请挂牌: 拓元国际金融将协助企业申请文件提交请求，例如OTCQX、OTCQB，或OTC Pink中的一个或多个。

上市交易：在向DFSA申请的同时，拓元国际金融将协助企业向OTC市场提交入场交易。

四、OTC上市可以融资交易吗？

1、OTC上市可以融资吗？

美国OTC与中国的新三板类似，都可以发行股票。作为美国多层资本市场之一的OTC，也是企业筹集资金的重要渠道。

据拓元国际金融查阅数据显示，十年前在OTC市场挂牌的中国企业，融资额一般在几百万美金到一千万美金之间。

如2003年北大科兴生物在美国OTC市场上市，募集了475万美元；2004年陕西杨凌博迪森公司登陆美国OTC市场募集了300万美元；大连傅氏在美国OTC上市时融资1200万美元、山西普达融资1000万美金、远东能源融资1000万美元、陕西中国天然气融资1000万美元、庆客隆超市融资1550万美元。

在OTC市场可以融资是毋庸置疑的，至于融资多少则取决于企业本身，有价值的企业就会驱动资本入场。

而对于拓元国际金融来说，帮助企业完成上市前融资是我们的优势。我们会在和企业充分沟通后，根据企业上市情况，设计适合企业融资的方案，利用我们的行业资源帮助企业完成前期融资。

2、OTC上市可以交易吗？

OTC市场是可以进行交易的，在OTC pink板块挂牌的企业主要是采用做市商报价交易方式。

每一家公司在完成相应监管要求进行信息披露后，可以委托一家或多家做市商为其报价。

不过，选择在OTC上市的大部分企业，其目的更多是为了向更高层级的资本市场迈进。

对于大多数处于发展阶段的中小企业来说，NYSE,ASDAQ等主板市场条件稍高，在自身条件达不到的情况下，这类企业通过美国OTC市场上市，培育一段时间待条件成熟再申请转入主板，成为许多中小企业进入美国主板市场的重要途径。

据拓元国际金融此前的统计显示，2020-2022年间，从美国OTC市场转入NYSE,NASDAQ等主板市场的企业分别是：45家、105家和39家。

由此可见，“OTC上市+转板升级”已经成为国内不少企业赴美上市的融资新选择！

拓元国际金融具有多年美国上市、融资服务经验，并且拥有大量的OTC壳资源，如果您的企业有赴美上市需求，欢迎与拓元国际金融接洽沟通。